本书是专为参加“基金从业资格考试”的人士编写的一本应试辅导书，严格按照最新考试大纲和指定教材编写。 在本书的编写上，突出了权威性、实用性和及时性。所谓权威性，就是依据指定教材，归纳整理考试要点，旨在帮助考生迅速全面掌握考试内容；所谓实用性，就是将历次考试真题穿插于讲义、本章同步训练题之中，旨在帮助考生巩固所学知识，凸显考试要点；所谓及时性，就是本书的所有练习题都是依据考试真题的特点、难度及形式编写，旨在帮助考生提升应试能力。

前 言 根据《证券法》、《基金法》和《证券投资基金销售人员执业守则》的相关规定，基金销售人员应当具备从事基金销售活动所必需的法律法规、金融、财务等专业知识和技能，并根据有关规定取得协会认可的证券从业资格。 在2015年以前，要从事基金相关工作，需要通过“证券业从业资格考试”中的“证券投资基金”科目。从2015年开始，基金从业人员有了单独的考试，就是“基金从业资格考试”，由于该考试是新设立的，市场上没有相关的辅导书，不方便考生复习，为了让广大考生顺利通过考试，笔者深度研究了考试大纲和证券投资基金的相关试题，编写了本书。 考试介绍 （1）基金从业资格考试包含两个科目： ? 基金法律法规、职业道德与业务规范； ? 证券投资基金基础知识。 （2）考试题型均为单选题，每科题量为100道，每题分值1分，总分100分，60分为合格线。单科考试时长为120分钟。 （3）基金从业资格考试报名条件： ? 具有完全民事行为能力； ? 年满18周岁； ? 具有高中以上文化程度； ? 中国证监会规定的其他条件。 （4）报名和考试时间：中国基金业协会每年会提前公布报名和考试时间，这里以2015年为例。根据经验，2016年和2015年差别不大。 项 目 考试时间 考试名称 报名时间 考试地点 基金从业人员资格考试全国统一考试 2015年9月12日、13日 全国统一考试第1次 2015年7月22日 至2015年8月20日 北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、蚌埠、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、大连、青岛、宁波、厦门、深圳、佛山、苏州、汕头、宜昌、衡阳、徐州、淮安、赣州、金华、温州、泉州、拉萨等48个城市 2015年12月 全国统一考试第2次 详见当期考试公告 基金从业人员资格考试预约式考试 2015年10月下旬 预约式考试第1次 2015年10月13日18:00截止 北京、上海、广州、深圳 2015年11月下旬 预约式考试第2次 2015年11月3日18:00截止 （5）报名方式：基金从业资格考试报名采取网上报名方式，考生可通过中国基金业协会官网（http://amac.org.cn）提供的报名链接进行报名，也可直接登录报名网站（http://baoming.amac.org.cn:10080）按照要求报名。 就业前景 随着2014年下半年开始的股市行情变暖，金融相关从业人员的收入也水涨船高。金融市场规模的扩大，有力地带动了业内人才需求的增长，一些热门职位包括基金经理、高级投资咨询顾问、投融资经理、金融分析师等，同比增长都达到50%以上。在需求持续走高而供给不足的情况下，金融业人才缺口可能继续拉大，金融业的人才需求“牛市”仍将持续。 根据调查数据，超过一半的基金经理年薪在50万元以上，还不算各种投资收益，可以说是绝对的“金领”，很多非金融专业的人员都想进入该行业，而“基金从业资格考试证书”正是进入该行业的敲门砖。 本书特点 1．紧跟大纲，迅速突破 本套丛书严格按照最新考试大纲编写，充分体现了教材的最新要求。在详细讲解教材基础知识的同时，每章配有精选例题及解析，通过简明扼要的考点讲解，引导考生全面、系统地复习，熟练掌握指定教材的全部要点和重点。 2．同步演练，有的放矢 本套丛书每章最后有一套习题，并附有答案和解析，供考生自学检验巩固学习成果，以使考生能尽快适应考场，在真正的考试过程中有的放矢、顺利通关。 3．简单易懂，便于自学 考虑到大部分考生是在职人士，主要利用业余时间进行自学。本套丛书其语言通俗，在题目的讲解上，对每道习题都进行了详尽、严谨的解析，便于考生自学。 4．图表演示，加强记忆 针对教材中知识点众多、难于记忆的问题，本丛书在写作的过程中，尽量把考点用分类图或者表格来表示，让读者一目了然、快速记忆。 总而言之，通过凸显重点、辨析例题、同步自测、深度解析，我们希望能够使读者朋友们对考点烂熟于心，对考试游刃有余，对成绩胸有成竹。 最后，预祝广大考生顺利通过基金从业资格考试，在新的人生道路上续写辉煌！

目 录 第1章 投资管理基础 1 1.1 财务报表 1 考点1 资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息 1 考点2 资产、负债和权益 4 考点3 利润和净现金流量 6 1.2 财务报表分析 7 考点4 流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率 8 考点5 杜邦分析法 11 1.3 货币的时间价值与利率 12 考点6 货币的时间价值的概念 12 考点7 即期利率和远期利率的概念 12 考点8 名义利率和实际利率的概念 14 考点9 单利和复利的概念 14 1.4 常用描述性统计概念 15 考点10 平均值、中位数、分位数的概念、计算和应用 15 考点11 方差和标准差的概念、计算和应用 16 考点12 正态分布的特征 17 考点13 相关性的概念 17 本章强化训练 18 答案与解析 20 第2章 权益投资 22 2.1 资本结构 22 考点1 不同资本类别之间投票权和所有权的区别 22 2.2 权益证券 25 考点2 权益证券的类型和特点 25 考点3 普通股和优先股的区别 25 考点4 存托凭证 25 考点5 可转债的定义、特征和基本要素 27 考点6 权证的定义和基本要素 28 考点7 不同种类权益资产的风险收益特征 30 考点8 影响公司在外发行股本的行为 31 2.3 股票分析方法 33 考点9 股票基本面分析和技术分析的区别 34 2.4 股票估值方法 40 考点10 内在价值法与相对估值法的区别 40 案例：安然公司的常规估值与EVA的背离 42 本章强化训练 45 答案与解析 46 第3章 固定收益投资 49 3.1 债券与债券市场 49 考点1 债券市场各参与方的责任以及发行人类型 49 考点2 债券的种类和特点 50 考点3 债券违约时的受偿顺序 53 考点4 投资债券的风险 54 考点5 中国两大债券交易市场 56 3.2 债券价值分析 57 考点6 债券的估值方法 57 考点7 债券价格和到期收益率的关系 58 考点8 利率的期限结构和信用利差 59 考点9 债券久期（麦考利久期和修正久期）的计算方法和应用 60 3.3 货币市场工具 61 考点10 货币市场工具的特点 61 考点11 常用货币市场工具类型 62 本章强化训练 70 答案与解析 71 第4章 衍生工具 73 4.1 衍生工具概述 73 考点1 衍生品合约的概念和特点 73 4.2 远期合约和期货合约 75 考点2 期货和远期的定义与区别 75 考点3 期货和远期的市场作用 77 4.3 期权合约 78 考点4 期权合约和影响期权定价的因子 78 4.4 互换合约 80 考点5 互换合约的概念 80 考点6 影响互换合约定价的因子 81 考点7 远期、期货、期权和互换的区别 83 本章强化训练 84 答案与解析 85 第5章 另类投资 87 5.1 另类投资概述 87 考点1 另类投资的优点和局限 87 考点2 另类投资的投资对象 89 5.2 私募股权投资 91 考点3 私募股权投资概述 91 考点4 私募股权投资的战略形式 91 考点5 私募股权投资基金的组织结构 94 考点6 私募股权投资的退出机制 96 5.3 不动产投资 97 考点7 不动产投资的定义 97 考点8 不动产投资的特点 97 考点9 不动产投资的类型 98 考点10 不动产投资工具 99 考点11 房地产投资信托基金的特点 100 5.4 大宗商品投资 102 考点12 大宗商品投资概述 102 考点13 大宗商品投资的类型 102 考点14 大宗商品的投资方式 103 本章强化训练 104 答案与解析 106 第6章 投资者需求 108 6.1 投资者类型和特征 108 考点1 投资者的主要类型、区分方法和特征 108 6.2 投资者需求和投资政策 111 考点2 不同类型投资者在资产配置上的需求和差异 111 考点3 投资政策说明书包含的主要内容 114 本章强化训练 114 答案与解析 115 第7章 投资组合管理 117 7.1 系统性风险、非系统性风险和风险分散化 117 考点1 系统性风险和非系统性风险的概念和来源 117 考点2 风险和收益的对应关系 118 7.2 资产配置 119 考点3 不同资产间的相关性及其对风险和收益的影响 119 考点4 均值方差法及其条件 120 考点5 最小方差法及有效性前沿、资本市场线 121 7.3 被动投资和主动投资 121 考点6 市场有效性的三个层次 121 考点7 主动投资和被动投资的概念、方法和区别 123 考点8 市场上主要的指数（股票和债券）的编制方法 124 考点9 量化投资和多因子模型 126 7.4 投资组合构建 127 考点10 股票投资组合的构建要点 127 考点11 债券投资组合的构建要点 128 7.5 投资管理部门 129 考点12 基金公司投资管理部门设置 129 本章强化训练 130 答案与解析 132 第8章 投资交易管理 135 8.1 证券市场的交易机制 135 考点1 指令驱动市场、报价驱动市场和经纪人市场三种市场 135 考点2 做市商和经纪人的区别 139 考点3 买空、卖空和加杠杆对风险和收益的影响 139 8.2 交易执行 142 考点4 基金公司投资交易流程 142 考点5 算法交易的概念和常见策略 143 考点6 交易成本与执行缺口 144 本章强化训练 146 答案与解析 148 第9章 投资风险的管理与控制 149 9.1 投资风险的类型 149 考点1 风险的定义和分类 149 9.2 投资风险的测量 150 考点2 风险敞口与风险敏感度的概念 150 9.3 不同类型基金的风险管理 151 考点3 股票基金的风险管理 151 考点4 债券型基金的风险管理 152 本章强化训练 154 答案与解析 155 第10章 基金业绩评价 157 10.1 基金业绩评价概述 157 考点1 投资业绩评价的基础概念 157 10.2 绝对收益与相对收益 157 考点2 绝对收益 158 考点3 收益率的计算方法 158 考点4 业绩比较基准概念与选取方法绝对收益与相对收益的概念 159 考点5 风险调整后收益的主要指标 159 10.3 业绩归因 161 考点6 Brinson归因方法的三个归因项 161 10.4 基金业绩评价方法 162 考点7 基金评价中的基金分类、业绩计算和风格类型 162 考点8 全球投资业绩标准（GIPS）的目的、作用和要求 164 本章强化训练 165 答案与解析 166 第11章 基金的投资交易与清算 169 11.1 基金参与证券交易所二级市场的交易与清算 169 考点1 证券投资基金场内证券交易市场 169 考点2 证券投资基金场内证券结算机构 169 考点3 证券投资基金场内交易涉及的主要费用项目及收费标准 170 考点4 场内证券交易特别规定及事项 176 考点5 场内证券交易清算与交收的原则 178 考点6 场内证券交易交收与资金清算的内容与模式 180 11.2 银行间债券市场的交易与结算 181 考点7 银行间债券市场的发展与现状 181 考点8 银行间债券市场的交易制度 183 考点9 银行间市场的交易品种和类型 183 考点10 银行间债券结算类型和方式 185 考点11 银行间债券结算业务类型 188 11.3 海外证券市场投资的交易与结算 191 考点12 境外市场交易与结算规则 191 考点13 QDII开展境外投资业务的交易与结算情况 193 本章强化训练 195 答案与解析 196 第12章 基金估值、费用与会计核算 198 12.1 基金资产估值 198 考点1 基金资产估值的概念 198 考点2 基金资产估值的法律依据 199 考点3 基金资产估值的重要性和需要考虑的因素 199 考点4 基金资产估值的责任人 201 考点5 基金资产估值的估值程序及基本原则 201 考点6 具体投资品种的估值方法及基金暂停估值的情形 202 考点7 QDII基金资产估值的特殊规定 204 12.2 基金费用 205 考点8 基金费用的种类 205 考点9 基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式 205 考点10 不列入基金费用的项目种类 207 12.3 基金会计核算 207 考点11 基金会计核算的特点及主要内容 207 12.4 基金财务会计报告分析 210 考点12 基金财务报告分析的主要内容 210 本章强化训练 212 答案与解析 213 第13章 基金的利润分配与税收 216 13.1 基金利润及利润分配 216 考点1 基金利润来源及相关财务指标的主要内容 216 考点2 利润分配对基金份额净值的影响 218 考点3 基金分红的不同方式和货币市场基金利润分配的特殊规定 218 13.2 基金税收 220 考点4 基金投资活动中涉及的税收项目 220 考点5 投资者投资基金涉及的税收项目 221 本章强化训练 222 答案与解析 223 第14章 基金国际化的发展概况 225 14.1 海外市场发展 225 考点1 投资基金国际化投资概况 225 考点2 海外市场的监管情况 226 14.2 中国基金国际化发展 233 考点3 QFII、RQFII的概念、规则和发展概况 234 考点4 QDII的概念、规则和发展概况 237 考点5 基金互认的现状 242 考点6 沪港通的重要意义 243 本章强化训练 244 答案与解析 245

基金从业资格考试命题研究中心是一支由国内专业的基金考试专家及老师组成的团队。编委会结合最新考试大纲和最新真考试题，为考生精心编写教材和整理真题试卷，帮助考生厘清考试重点难点，从而顺利通过考试。