作为我国实现碳达峰碳中和的重要政策，全国碳市场于2021年启动，将逐步覆盖超过8000家高排放企业，创造一个千亿级别的交易市场。本书首先介绍了碳排放权交易的原理、国际碳市场我国碳交易试点发展情况，为读者提供碳市场运行的基本知识。在此基础上，结合全国碳市场的最新政策，详细阐述了企业、核查机构、投资机构等不同主体如何参与温室气体排放报告、碳排放核查、碳资产开发、碳排放权交易和碳资产管理，从实操的角度帮助各相关方更好地投身碳市场。

让市场机制成为助力“双碳”目标的重要推手 气候变化是全人类的共同挑战。政府间气候变化专门委员会（IPCC）在2022年2月发布的《气候变化2022：影响、适应和脆弱性》评估报告指出，人为造成的气候变化正给自然界造成危险而广泛的损害，全球大约有33亿至36亿人生活在气候变化高脆弱环境中。如果平均温度上升超过2℃，陆地生态系统物种的3%~18%将有可能面临高灭绝风险，地球生态系统面临不可逆的毁灭性风险。我国地域辽阔，部分地区（高山、沿海等）属于高脆弱性地区，国民健康、粮食生产、城市基础设施等同样面临气候变化带来的极端气象灾害风险。因此，应对气候变化，事关中华民族永续发展，关乎人类前途命运。 作为负责任的大国，我国高度重视应对气候变化工作，以中国理念和实践引领全球气候治理新格局，是全球生态文明建设的重要参与者、贡献者和引领者。自习近平总书记在2020年9月22日向全世界宣布我国“双碳”目标以来，国内政策体系不断完善，从《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》，到《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，再到《2030年前碳达峰行动方案》，中央推动碳达峰碳中和力度前所未有，将对现行能源和工业体系进行一场广泛而深刻的系统性变革，并对我国未来经济和社会发展产生根本性、革命性、长期性影响。 与发达国家相比，我国实现“双碳”目标时间更紧、幅度更大、困难更多、任务异常艰巨。不过，“双碳”目标对我国的经济社会发展既是挑战也是机遇。在碳排放约束下，各个产业必须由粗放型发展转向精细化高质量发展，传统产业中以低碳为导向率先转型升级的领先企业将得到更好发展机遇和更强市场竞争力，高端制造等新兴产业凭借自身的低碳属性和高技术禀赋，也将迎来新一轮快速发展，这将持续形成绿色低碳发展新动能，促进经济社会全面绿色转型，实现发展方式的根本转变。 要实现全社会低碳转型，除了采取强制行政措施或通过财税方法影响产业发展外，一个普遍做法是针对实际的碳排放和碳减排进行量化和定价，从而将温室气体排放的负外部性内部化，纠正市场失灵。受碳定价政策的引导，排放企业和投资者通过评估碳价对其成本和收益的影响，能够识别潜在气候风险、减排成本和盈利机会，从而引导其将资金流向低排放和产业和技术创新中去。通过这种方法，政府真正将碳排放变为企业内部决策的重要因素，推动企业积极且持续地进行低碳转型。 为此，在充分借鉴国际经验的基础上，我国自2013年启动了试点碳排放权交易市场，并在2021年启动了全国碳排放权交易市场。这意味着，我国已经进入“排碳有成本，减排有收益”的时代。随着碳排放权交易制度不断完善，我国碳价不仅对碳市场管控的重点排放企业产生影响，也能帮助金融机构在更广泛的气候投融资中对碳减排的经济效益定价，对各行各业落实“双碳”目标有着深远影响。 国内外碳市场经验表明，碳排放交易体系从一项经济学理论到引导全社会转型的政策工具，其建立从来不是一蹴而就的事，需要政府、企业、审核机构、投资机构等各相关方积极参与，共同推动，持续完善。《中国碳排放权交易市场：从原理到实践》一书，以碳市场的原理为起点，介绍中国碳市场从试点到全国统一市场的演变历程，解剖全国碳市场政策，并分别从地方政府、重点排放企业、第三方核查机构、减排项目业主、投资机构等不同参与方角度，提出建设完善碳市场的中肯意见。希望本书的面世，能够让越来越多的人认识和参与碳排放权交易市场，成为推动我国碳市场不断完善、碳金融创新积极开展的推手，最终为实现以市场机制撬动社会资源助力“双碳”目标做出积极贡献。 中信集团原董事长 中信改革发展研究基金会理事长 莫干山研究院名誉院长 孔丹

目 录 第 1 章∣ Chapter 1 碳市场建设背景 1 1.1 气候变化是人类面临的严峻挑战 1 1.1.1 气候变化的影响和危害 1 1.1.2 全球合作应对气候变化 3 1.2 碳排放权交易：以市场机制应对气候变化 9 1.2.1 碳市场“奖优淘劣”，创新发展路径 9 1.2.2 碳市场已成为全球主要减排政策工具 10 1.2.3 国际碳市场实践 13 1.3 中国碳市场对实现碳达峰、碳中和目标的作用 20 第 2 章∣ Chapter 2 碳排放权交易体系基本知识及运作方式 23 2.1 碳排放权交易体系基本原理 23 2.1.1 基于总量控制交易机制的碳排放权交易体系 24 2.1.2 基于基线信用机制的减排量交易体系 26 2.1.3 两种交易体系的关系 27 2.2 碳排放权交易体系的核心要素 28 2.2.1 覆盖范围 29 2.2.2 配额总量 30 2.2.3 配额分配 32 2.2.4 排放监测、报送与核查 36 2.2.5 履约考核 41 2.2.6 抵消机制 42 2.2.7 交易机制 44 2.2.8 市场监管 46 2.2.9 配套的法律法规体系 49 2.3 碳排放权交易体系支撑系统 51 2.3.1 碳配额注册登记系统 51 2.3.2 碳排放数据报送系统 53 2.3.3 交易系统和结算系统 54 第 3 章∣ Chapter 3 中国碳市场发展现状和制度设计 56 3.1 清洁发展机制为国内碳排放权交易机制奠定基础 57 3.2 碳排放权交易试点为全国碳排放权交易提供实践经验 58 3.2.1 试点建设运行基本情况 58 3.2.2 自愿减排市场交易情况 63 3.2.3 试点碳市场减排成效 65 3.2.4 试点建设经验 66 3.3 全国碳市场核心要素设计 68 3.3.1 全国碳排放权交易政策体系 69 3.3.2 全国碳市场覆盖范围 73 3.3.3 全国碳市场配额总量的制定 81 3.3.4 全国碳市场配额分配方法及流程 82 3.3.5 全国碳市场 MRV 制度 92 3.3.6 全国碳市场履约制度 97 3.3.7 全国碳市场抵消机制 99 3.3.8 全国碳市场交易结算制度 100 3.4 全国碳市场首年运行情况 105 3.5 碳普惠机制推动全民积极参与碳市场 108 3.6 全国碳市场运行面临的挑战 112 第 4 章∣ Chapter 4 各级政府参与全国碳市场的步骤和措施 116 4.1 中央与地方的责任分工 116 4.2 地方主管部门参与碳市场建设重点任务 118 4.2.1 建立工作机制 118 4.2.2 组织排放数据报告与核查 120 4.2.3 做好重点排放单位名单管理 121 4.2.4 做好配额年度分配与调整 122 4.2.5 做好企业履约管理 123 4.2.6 建立市场监管机制 123 4.2.7 建立健全评估机制 124 4.3 落实碳市场保障措施 124 4.3.1 领导高度重视 124 4.3.2 加大资金支持 125 4.3.3 强化能力建设 125 4.3.4 积极宣传引导 126 第 5 章∣ Chapter 5 重点排放单位参与碳排放权交易实操指南 128 5.1 碳排放管理体系建设 128 5.1.1 建立专业的组织机构 128 5.1.2 企业碳排放管理制度 132 5.1.3 将碳排放下降纳入工作考核 136 5.2 碳排放 MRV 工作内容 138 5.2.1 碳排放数据监测管理 138 5.2.2 企业碳排放报告 139 5.2.3 完成碳排放第三方核查 141 5.3 碳排放履约交易管理 145 5.3.1 履约账户的管理 145 5.3.2 交易和结算账户的管理 146 5.4 加强能力建设 147 5.4.1 不同职位的人员的能力建设内容 147 5.4.2 能力建设方式 148 5.5 建设信息化管理工具 149 5.5.1 信息化管理的优势 149 5.5.2 信息化系统建设的两大原则 150 5.5.3 信息化碳管理系统的五大模块 151 第 6 章∣ Chapter 6 自愿减排项目实操指南 153 6.1 项目基础知识 153 6.1.1 CCER 项目政策体系 153 6.1.2 试点自愿减排机制介绍 155 6.2 CCER 项目开发流程 160 6.2.1 编制项目设计文件 175 6.2.2 项目审定 178 6.2.3 项目备案 179 6.2.4 项目实施与监测 180 6.2.5 减排量核查与核证 180 6.2.6 减排量备案签发 180 6.3 CCER 项目开发周期与成本 181 6.3.1 项目开发周期 181 6.3.2 项目开发成本 181 第 7 章∣ Chapter 7 第三方核查机构实操指南 183 7.1 全国碳市场第三方核查机构实操指南 183 7.1.1 第三方核查机构法律体系和技术标准 183 7.1.2 第三方核查机构管理办法 185 7.1.3 第三方核查机构核查程序 190 7.2 CCER 审定与核证机构实操指南 194 7.2.1 审定与核证机构备案要求 196 7.2.2 审定与核证工作要求 199 7.2.3 CCER 审定与核证工作的基本原则及程序 201 第 8 章∣ Chapter 8 碳排放权交易实操指南 210 8.1 碳排放权交易策略制定的要点 210 8.1.1 做好碳市场风险管理 211 8.1.2 制定自身交易策略 215 8.2 碳资产管理的主要手段 216 8.2.1 减排量与配额置换 216 8.2.2 套期保值交易 217 8.2.3 储备碳减排项目 222 8.3 碳金融产品开发案例 223 8.3.1 融资类金融创新 223 8.3.2 资产管理类创新 229 8.3.3 多元化投资类创新 232 第 9 章∣ Chapter 9 全国碳市场发展展望 236 9.1 出台法规条例，支撑碳市场建设 237 9.1.1 明确碳市场的地位和作用 237 9.1.2 明确开展跨部门联合监管 238 9.1.3 制定和分配着眼长远的配额总量 238 9.1.4 提出严格的违规处罚 239 9.2 完善碳市场基础制度 239 9.2.1 完善监管制度 239 9.2.2 增加纳入行业和主体 240 9.2.3 完善总量设定和配额分配方法 241 9.2.4 重启 CCER 机制 241 9.3 让碳期货等衍生品发挥更大作用 242 9.4 提升碳市场参与度和专业性 243 9.5 全国碳市场和其他碳市场连接展望 244 参考文献 246