本书融汇了国内外证券投资的相关理论，对有关证券投资理论和操作实务进行了较全面而简明的论述。内容包括：证券市场的产生与发展，证券市场的运作，股票、债券、基金及其金融衍生产品等基本知识，证券投资基本分析与技术分析，现代证券投资理论，证券市场监管等内容。

本书可作为高等学校相关专业学生学习证券投资理论的教学用书、研究生和MBA的教学参考书，也可作为证券从业人员的考试参考书。

证券投资是当今社会关注的一个热点。证券市场云谲波诡，风云莫测，机遇与挑战并存。投资股票成为一种时尚，创造了许多神话故事，但如果你是一位对证券知识一无所知的门外汉，只凭一腔热情和幻想投资股票，则犹如在黑暗中航行，很难达到胜利的彼岸。

证券市场的建立和实践，对全民进行了一次投资“扫盲”，但无情的市场一次又一次地戏弄着众多只具模糊投资意识的人们。股市跌宕起伏，使我们冷静下来思考问题，我们需要的不再是轰动效应，而是操作技巧。近年来作者在北方交通大学讲授证券投资课程，对证券市场的投资理论和操作技巧进行了较长时间的研究、分析和探讨，并亲自投身于证券市场，在理论研究和实践体验的基础上，结合我国证券市场的最新发展动态，编著了此书，以期对投资实务有一定的指导意义，并对理论研究者有所帮助。

本书融汇了国内外证券投资的相关理论，对有关证券投资理论和操作实务进行了较全面的论述。内容包括：证券市场的产生与发展，证券市场的运作与监管，股票、债券、基金等基本知识，证券投资基本分析与技术分析，现代证券投资理论等内容。在附录中还列举了常用的股票交易术语，以供读者参考。

本书的出版，首先要感谢北方交通大学图书出版基金委员会提供的资助，同时要感谢曾教育过我的所有老师，是他们给予我知识；感谢我的同事、学生、朋友和许多未曾谋面的读者，是他们给予我鼓励；还应感谢我的家人，是他们给了我支持，没有他们就没有这本书的问世。

本书在写作过程中参阅了国内外大量的有关著作和文献，在参考文献中列出了其中的部分著作，若有遗漏，万望见谅。由于作者的水平和时间有限，书中不免存在不当和错误之处，敬请各位读者批评指正。

刘德红〖〗2002年5月20日

第1章绪论(1)

11证券投资的含义(1)

12投资与投机(2)

13投资过程(3)

习题(5)

第2章证券市场的产生和发展(7)

21证券市场概述(7)

211证券(7)

212证券市场(8)

213证券市场参与者(9)

214证券市场的分类(11)

22证券市场的发展进程(11)

221证券市场的产生(11)

222证券市场的发展(13)

223证券市场未来的发展趋势(14)

23证券市场的功能(16)

24我国证券市场的发展状况(17)

习题(20)

第3章证券市场的运作(22)

31证券发行市场(22)

311证券发行市场的含义和构成(22)

312证券发行分类(23)

313股票发行市场(24)

32证券交易市场(30)

321证券交易的原则和种类(30)

322证券交易市场的类型(32)

323证券上市制度(40)

33证券交易程序(41)

习题(45)

第4章证券投资工具——股票(47)

41股票概述(47)

411股票的定义(47)

412股票的性质(48)

413股票的特征(48)

42股票的类型(49)

421记名股票和不记名股票(49)

422有面额股票和无面额股票(49)

423普通股票和优先股票(50)

43我国现行的股权结构(54)

44股票的价值与价格(56)

441股票的价值(56)

442股票交易价格(57)

443股票的理论价格(58)

444股票价格的修正——除息和除权(60)

45股票价格指数(63)

451股票价格指数的作用(63)

452股票价格指数的编制方法(64)

453世界上几种权威性的股价指数(67)

454上海证券交易所股价指数(68)

455深圳证券交易所股价指数(70)

46认股权证(72)

习题(74)

第5章证券投资工具——债券(77)

51债券概述(77)

511债券的概念(77)

512债券的性质(77)

513债券的特征(78)

514债券的种类(79)

515我国债券的发展历史(83)

516公司债券(84)

517债券与股票的区别(86)

518债券的发行(87)

52债券的定价(87)

521债券价格的决定因素分析(87)

522债券定价的各种模型(88)

523债券收益率曲线与利率的期限结构理论(89)

524债券定价定理(90)

525债券投资风险种类(91)

53债券的信用评级(92)

531债券评级的目的(93)

532债券评级的程序(94)

533债券级别的划分(94)

习题(95)

第6章证券投资工具——投资基金(97)

61投资基金概述(97)

611投资基金的概念(97)

612投资基金的特点(98)

613投资基金的分类(99)

614投资基金的发展历程(100)

62开放式基金(102)

621基金资产净值(102)

622封闭式基金与开放式基金的差异(103)

623开放式基金(104)

624交易型开放式基金(106)

63投资基金的管理(107)

631投资基金管理的内涵(107)

632投资基金管理的决策程序(108)

633投资基金管理的运行理念(109)

64投资基金的业绩衡量(111)

641投资组合的管理水平(111)

642投资基金业绩评价的方法(112)

习题(114)

第7章金融衍生工具——金融期货与金融期权(117)

71金融衍生工具概述(117)

711金融衍生工具的概念与特征(117)

712金融衍生工具的分类(118)

72金融期货(119)

721金融期货交易的定义(119)

722金融期货交易的特征(120)

723金融期货的种类(121)

724金融期货交易的功能(121)

725金融期货的理论价格及影响因素(122)

73金融期权(123)

731金融期权的定义(123)

732金融期权的基本类型(124)

733金融期权的种类(124)

734金融期权的基本功能(125)

735金融期权定价(125)

习题(126)

第8章证券投资的基本分析(128)

81宏观经济分析(128)

811宏观经济运行对证券市场的影响(129)

812宏观经济变量分析(129)

813经济周期分析(132)

814宏观经济政策分析(133)

82行业分析(136)

821行业的分类(137)

822行业的市场类型(138)

823行业的生命周期(139)

824影响行业发展的主要因素(139)

83公司分析(140)

831实质分析(141)

832财务分析(143)

84证券投资的收益和风险(151)

841证券投资的收益(151)

842证券投资的风险(152)

843收益和风险的关系(155)

习题(156)

第9章技术分析基础(157)

91技术分析概述(157)

911技术分析的概念(157)

912技术分析方法(157)

913技术分析理论(158)

914技术分析的要素(159)

915技术分析与基本分析的区别(159)

92股价图形分析(160)

921单线图(160)

922条形图(160)

923点数图(162)

924K线图(162)

925缺口(177)

926岛形反转(178)

927形态分析(179)

928趋势线分析(192)

习题(197)

第10章主要技术分析理论(199)

101道氏理论(199)

102移动平均线(201)

103量价理论(204)

1031古典量价关系理论——逆时钟曲线法(204)

1032成交量与股价指数的关系(205)

1033成交量与股价的关系(206)

104波浪理论(207)

105指数平滑异同移动平均线(211)

106随机指标(214)

107相对强弱指标(217)

习题(220)

第11章现代证券投资理论(222)

111证券组合理论(222)

1111证券组合的含义与类型(222)

1112现代证券组合理论的产生与发展(223)

1113现代证券组合理论的基础(224)

1114最优证券组合的选择(230)

112资本资产定价模型(232)

1121资本市场线(232)

1122证券市场线(235)

1123资本资产定价模型的应用(236)

113因素模型与套利定价理论(236)

1131单因素模型(236)

1132多因素模型(237)

1133套利定价理论(237)

114有效市场(238)

1141股票价格的随机漫步与效率市场(238)

1142竞争是市场效率的根源(240)

1143有效市场假说对证券投资分析的意义(241)

习题(242)

第12章证券市场监管(244)

121证券市场监管概述(244)

1211证券市场监管的意义(244)

1212证券市场监管原则(246)

1213证券市场监管的目标与手段(247)

1214证券市场的监管模式(247)

1215我国的证券监管体系(249)

122证券市场监管的主要内容(250)

1221证券发行市场的监管(250)

1222对证券交易的监管(251)

1223对证券交易市场的监管(253)

1224对证券中介机构的监管(254)

1225对证券从业人员和投资者的监管(255)

123证券市场自律(255)

1231证券监管与自律(255)

1232自律性管理机构(256)

习题(257)

附录A股市术语(259)

参考文献(263)