本书汇集了2006年“汇丰—清华中国农村金融发展研究”课题组的调研成果。全书的数据资料和政策思考来自清华大学经济管理学院218名师生2006年暑期对新疆、青海、甘肃、河北四省（自治区）29个县为期10天的农村金融问题调查。调查涉猎了四省（自治区）农村小额信贷发展现状、金融机构生存状况、当地企业发展以及县乡政府在完善农村金融体系中的作用等重大主题。根据研究课题的总体目标，本书收录了由教师为主承担的专题研究报告，包括一个总报告、四省区分报告及若干专题报告: （1）中国农村金融发展研究调研总报告; （2）青海、甘肃、新疆、河北四省（自治区）农村金融调查报告; （3）小额信贷供给、需求和利率分析; （4）商业银行农村金融市场经营模式分析; （5）构建农村金融体系的几点思考——基于四省区29县市实地调查; （6）中国农村金融政策初探: 历史、现状和展望; （7）农村金融法制问题分析——以农户贷款为主线; （8）农村金融市场风险管理研究——以甘肃省两市为例。

由汇丰银行资助的“中国农村金融发展研究”项目，于2006年3月18日正式立项，项目将执行三年（2006.3-2009.3），通过全国典型地区的实地调查与研究，对中国农村金融市场的发展进行深入研究。本书汇集了2006年“汇丰—清华中国农村金融发展研究”课题组的调研成果。

2006年（7月10日至20日），清华大学经济管理学院218名师生对甘肃、青海、新疆、河北四省（区）29个县、170多个村庄、1600多家农户、近50家企业、30多家金融机构及当地政府进行了实地调研。全书的数据资料和政策思考均来自此次农村实地调查。调查涉及了四省（自治区）农村小额信贷发展现状、金融机构生存状况、当地企业发展以及县乡政府在完善农村金融体系中的作用等重大主题。根据研究课题的总体目标，本书收录了由教师为主承担的专题研究报告，包括一个总报告、四省区分报告及若干专题报告: （1）中国农村金融发展调查总报告; （2）新疆、青海、甘肃、河北四省（自治区）调查报告; （3）小额信贷供给、需求和利率分析; （4）商业银行农村金融市场经营模式分析; （5）构建农村金融体系的几点思考; （6）中国农村金融政策初探: 历史、现状和展望; （7）农村金融法制问题分析——以农户贷款为主线; （8）农村金融市场风险管理研究。

从四省区的调查情况看，多年来中国政府在发展农村经济和消除贫困方面进行了坚持不懈的努力，各地的农村经济尤其是贫困地区的农村经济发展有了较大改观。这为在农村地区大力发展农村金融事业提供了基本条件和新的契机。

　　通过2006年度中国农村金融调查，我们在农村金融需求和供给方面得到了如下几点重要的研究结论。

一

　　关于调研地区的农村金融需求状况，我们的结论是: 

（一） 农民对突发支付性需求的低应对能力、农业的低风险抵抗能力、农业生产的季节性、增加非传统农业收入和其他收入需要的资金投入都决定了农民对贷款的迫切需求。

（二） 农民收入低和抵押品缺乏导致农民的贷款需求不能很好地得到满足。

（三） 农户从正规金融得到的贷款额度与家庭收入呈现明显的正相关，两者的相关系数为0.83。

（四） 农户贷款最重要的原因是补充生产与经营成本，占需要贷款农户的45%，其次是治病（占17%）和子女教育（占13%）。

中国农村金融发展研究（五） 非正规金融的贷款利率水平明显高于正规金融，使得低收入农户的最终加权利率水平为14.5%，少数农户支付的利率水平达到30%。但是没有一个农户因为高利率而产生民事纠纷。高收入的农户愿意接受高利率和实际接受高利率的比重都大大低于低收入的农户，说明低收入农户看重的主要是信贷的可得性。

　　（六） 农户不能获得贷款的最重要原因是偿还能力不足，占所有解释原因的59.1%。收入低的农户因为偿还能力不足而不能够获得贷款，不能获得贷款又使得农户无法提高收入，低收入农户陷入贫困陷阱。

　　（七） 农业生产对提高农民收入仍有较大的潜力，尤其在非传统农业领域，包括高效农业、特色农业和畜牧养殖业。

　　（八） 非农业生产性投入对增加农民收入最为明显。以非农业收入为主的家庭平均收入要比以农业为主的家庭收入高出5000多元，说明进行非农业生产活动对农户仍有很强的吸引力。

　　（九） 劳动力也是决定收入的重要因素，但平均每增加一个劳动力只为家庭增加收入2000元左右。这只相当于5500元非农业生产性投入（未包括劳动力和生产资料）的平均回报额，说明农村劳动生产力仍然很低下，也说明农村劳动力的过剩和资本的短缺。

　　（十） 超过1/3的村民认为，资金是致富的最重要因素，其次是技术和手艺（占28.7%）以及信息和知识（占21.1%）。说明大部分农民已把命运掌握在自己手里，希望靠自己的能力和劳动致富。

　　（十一） 总体上看，农村借贷有助于提高收入。2006年农户预期户均纯收入增加10.5%，而有借贷的农户平均预期收入（11.6%）比无借贷的农户（9.3%）高2.3个百分点。有中长期投资的农户平均收入比无投资者高近两倍。

二

关于农村金融服务供给，我们的结论是: 

（一） 农村正规金融供给面临的最大瓶颈即农村金融市场的三大风险，包括自然风险、农户违约风险和较高的机会成本。这导致国有商业银行退出县以下农村贷款市场。调查数据显示，商业银行吸收富裕农户存款占18.4%，给予农户的贷款却只有4.5%，说明商业银行退出了农村的贷款市场，却没有退出农村的存款市场。

（二） 国有商业银行在农村市场的贷款额度相对较大，大都在10000元以上; 而信用社的贷款额度相对较小，大都是10000元或5000元以下。农村中比较富裕的农户才有可能成为商业银行贷款的客户群。商业银行的这些贷款在促进富裕农户更快发展生产的同时，也使得农户之间的收入差距明显拉大。

（三） 农村信用社承担了农户44.2%的贷款供给，却无力在存款市场上与国有商业银行竞争，存贷比严重失衡，不得不依赖央行优惠的再贷款，可持续发展面临挑战。

（四） 信用社的农户小额信贷对高收入农户有高覆盖率，毛覆盖率和实际覆盖率分别为92%和49%; 随着收入水平的降低，信用社的覆盖率明显下降，对收入水平低于3000元的农户，两项比率分别下降为58.3%和31.5%。信用社这种啄序的结果使得大部分中低收入农户无法从正规金融渠道获得融资支持。

（五） 信用社的贷款啄序还体现在对不同的贷款主体实施不同的贷款配给标准。对于低收入农户，小额贷款只能帮助他们维持生计，难以帮助他们走向富裕。

（六） 农村每年有高达51.3%的借贷来源于农村非正规金融，其中向亲友邻里借款的农户占46.9%，其他多种形式占4.4%。因此，农村的非正规金融在相当长的一段时间内无法消失。

李子奈

2007年1月于清华园

第一部分调研总报告

中国农村金融发展研究调研总报告

第1章贫困与农村金融发展

第2章调研地区的农村金融服务需求

第3章调研地区的农村金融服务供给

第4章发展我国农村金融的政策建议

第二部分调研地区分报告

青海省农村金融调研报告——基于对共和县、乐都县的调查

第1章金融概况: 背景描述和观察

第2章农户与小额信贷: 对象、供给和作用

第3章信用社: 治理、风险控制和可持续性

第4章初步的结论

甘肃省农村金融调研报告

第1章引言

第2章定西、平凉及甘南概况

第3章农户、民营（乡镇）企业、农村金融调研分析第4章非政府组织小额信贷项目

第5章调研总结

新疆自治区农村金融调研报告

第1章引言

第2章调查设计与概况

第3章调查获得的基本数据

第4章农户的金融需求

第5章新疆的农村金融供给

第6章农村信用社的正确角色: 以玛纳斯县信用社为例

第7章如何满足农民小额信贷的需求

第8章结论

河北省农村金融调查报告

第1章河北农村和调查县市总体情况

第2章调查县市农村经济发展中的问题与金融需求状况

第3章调查县市农村金融机构状况与问题

第4章政策建议与思考

第三部分专 题 报 告

小额信贷供给、需求和利率分析

第1章农村居民的收入、支出和金融需求: 概况

第2章需求和供给的主体: 现状和小额信贷低渗透率

第3章利率: 一个新的模型和分析

第4章结论

商业银行农村金融市场经营模式分析

第1章商业银行在农村金融市场经营的三种理论模式

第2章直接进入模式在中国的实践

第3章间接进入模式——花旗银行小额信贷模式探究

第4章中介主导模式在中国的探索

第5章结论

构建农村金融体系的几点思考——基于四省区29县市实地调查

第1章农村金融体系特征分析

第2章农村金融体系建设思路

第3章外资银行重组农村金融机构

中国农村金融政策初探: 历史、现状和展望

第1章农村金融政策沿革: 改革开放以来的大致线索

第2章当前农村金融政策走向

第3章当前农村金融政策实行状况和效果——来自2006年

的暑期调查

第4章对当前主要农村金融政策的分析

第5章结语

农村金融法制问题分析——以农户贷款为主线

第1章城乡二元经济结构下的司局立法

第2章农村信用合作社的实践与法律表达

第3章农村金融业务中的法律问题

第4章农村的民间借贷

第5章结语

农村金融市场风险管理研究——以甘肃省两市为例

第1章引言

第2章农村信贷的主要方式与风险控制手段

第3章企业金融需求和政府角色定位

第4章政策建议

致谢