国际金融危机爆发后，经过金融稳定理事会、巴塞尔银行监管委员会等国际组织反复研究与实践，在G20各成员国共同参与和讨论之下，第三版巴塞尔资本协议（以下简称巴塞尔III）日渐成熟，已经成为各成员国承诺统一实施的国际银行业监管准则，并在一定程度上引领了证券、保险等领域国际金融监管规则的制定和实施。与全球范围内实施进度参差不齐的第一版巴塞尔资本协议和第二版巴塞尔资本协议不同，巴塞尔III的实施已经在全球形成了基本一致的实施时间、明确的适用范围和一定的约束力，并且在G20平台上被这些国家的元首共同认可为应对金融危机的重要举措之一而提倡实施。
目前，巴塞尔III的相关内容还在持续修订和完善中，但是巴塞尔III在大部分的G20国家中已然开始实施。为了避免各国政策制定和实施中的不一致性，在巴塞尔委员会公布了巴塞尔III监管框架后的两年内，同时推进了政策的修订完善和实施进展的评估工作。正是基于此，巴曙松研究员推出了这本国内较早的关于巴塞尔III最新政策和实施进展的著作，密切跟踪国际规则的变化和调整，评估各国实施进展及其影响。结合各国的经济金融结构和银行业发展特征，对各国监管当局在落地巴塞尔III中采取的差异化措施进行比较分析。目的是结合国际政策的推进和实施的进展情况，在对相关问题进行深入理论剖析的基础上，结合中国银行业的实际情况提出在中国落地巴塞尔III的建议。

2010 年 12 月，以巴塞尔Ⅲ为代表的国际金融监管改革，提出了一系列新的监管要求、监管理念和监管方法，目前，部分政策法规仍在进一步完善中，它们的实施也在同时稳步推进。如表 1—1 所示，在巴塞尔Ⅱ三大支柱的基础上，巴塞尔Ⅲ强化了资本定义，明确了储备资本和逆周期资本，提高了损失吸收（Loss Absorption）能力，同时提出了杠杆率作为资本的补充，扩大了风险覆盖范围，补充了流动性监管要求，提出了宏观审慎监管的理念。这一揽子监管指标的改进和完善，是巴塞尔委员会针对危机暴露出的问题的反思，也是提高金融稳定的有效应对方法。

如表 1—2 所示，巴塞尔Ⅲ中资本充足率改革框架已经于 2011 年发布，并已于2013 年 1 月 1 日开始实施。全球系统重要性银行（G-SIB）和国内系统重要性银行（D-SIB）资本框架分别于 2011 年和 2012 年发布，计划从 2016 年 1 月开始实施，并在 2013 年 7 月，发布了对全球系统重要性银行更新后的评估方法和对其更高的损失吸收要求；巴塞尔委员会已于 2013 年 1 月 6 日通过并发布了最终的流动性覆盖率标准，并计划在2015年1月开始实施。巴塞尔委员会还在积极推动巴塞尔Ⅲ中其他关键指标标准的制定，其中交易账户资本要求和资产证券化的相关标准正在制定中，计划于2014年基本完成；杠杆率标准计划于2015年开始披露，并将在2018年纳入第一支柱实施；净稳定资金比例标准正在制定中，计划于2018年正式发布。

前言
巴塞尔资本协议III的实施与挑战 /Ⅰ

第一部分 国际实施篇

本部分基于各主要成员国（地区）颁布的本国巴塞尔III文本草案，结合各国（地区）的法律法规体系、监管当局的组织架构及其监管模式、银行体系的结构和风险特征等因素，比较和讨论包括资本监管、杠杆率监管、流动性风险监管、宏观审慎监管在内的巴塞尔III在各国（地区）的全面实施情况，并分析其实施进展和安排对我国银行业监管的启示。

第1章 巴塞尔III的全球实施进展与挑战 /003
巴塞尔III的政策制定进展
巴塞尔III的全球实施进程
巴塞尔III全球实施中面临的挑战
巴塞尔III在发展中国家的实施与影响

第2章 巴塞尔III在美国的实施及其对中国的启示 /019
美国银行业及其特点
巴塞尔III在美国的实施情况
美国版巴塞尔III终稿与《征求意见稿》的比较
美国版巴塞尔III的评价及对中国的启示

第3章 巴塞尔III在欧盟的实施及其对中国的启示 /037
欧盟银行业及其监管现状
巴塞尔III在欧盟的实施情况
欧盟版巴塞尔III的评价及对中国的启示

第4章 巴塞尔III在英国的实施及其对中国的启示 /049
英国金融监管改革
巴塞尔III在英国的实施情况
英国版巴塞尔III的评价及对中国的启示


第5章 巴塞尔III在加拿大的实施及其对中国的启示 /059
加拿大银行业及其监管现状
巴塞尔III在加拿大的实施情况
加拿大版巴塞尔III的评价及对中国的启示

第6章 巴塞尔III在瑞士的实施及其对中国的启示 /067
瑞士银行业及其特点
巴塞尔III在瑞士的实施情况
瑞士版巴塞尔III的评价及对中国的启示

第7章 巴塞尔III在日本的实施及其对中国的启示 /079
日本银行业及其监管现状
巴塞尔在日本的实施及其金融改革进程
巴塞尔III在日本的实施情况
日本版巴塞尔III的评价及对中国的启示

第8章 巴塞尔III在新加坡的实施及其对中国的启示 / 093
新加坡银行业及其监管现状
巴塞尔III在新加坡的实施情况
新加坡版巴塞尔III的评价及对中国的启示


第二部分 政策更新篇

本部分基于三个视角对巴塞尔III框架的修订内容展开介绍和讨论：巴塞尔委员会对部分监管指标进行了修订和完善、引入了新的监管指标和风险计量方法，并对金融监管规则和理念展开反思。

第9章 巴塞尔III市场风险资本框架的改革与应用 / 107
巴塞尔I和巴塞尔II下市场风险监管框架的演进
巴塞尔II.5中市场风险监管框架的修订
巴塞尔II.5中市场风险监管框架的缺陷
巴塞尔III市场风险监管框架的最新修订进展
巴塞尔协议市场风险监管框架在中国的应用

第10章 巴塞尔III流动性风险监管改革新规及其影响 / 129
巴塞尔III流动性风险监管的历史沿革
2010版巴塞尔III的流动性风险监管标准
2010版流动性风险监管标准带来的潜在影响
2013版巴塞尔III的流动性风险监管标准及其评价
巴塞尔III流动性监管披露标准的逐步统一
中国流动性风险监管的落地与实施

第11章 巴塞尔III杠杆率监管改革新规及其影响 / 151
杠杆率与资本充足率
杠杆率风险暴露计算方法的修订及其影响
杠杆率的信息披露要求及其影响
杠杆率新规对中国银行业的影响

第12章 巴塞尔III大额风险暴露监管框架 / 159
大额风险暴露的监管演进
大额风险暴露的相关概念
特殊风险暴露类型的处理：透视法
大额风险暴露新框架的比较研究与评价
大额风险暴露监管新规对中国的启示

第13章 巴塞尔III交易对手信用风险的度量与监管 / 181
交易对手信用风险的定义与特征
交易对手信用风险的度量模型
中央交易对手信用风险的度量模型
交易对手信用风险的防范

第14章 巴塞尔III资产证券化风险计量的新框架 / 205
资产证券化概述
巴塞尔协议下资产证券化监管框架的演变
巴塞尔III资产证券化度量新方法
资产证券化监管框架对中国的启示

第15章 宏观审慎监管框架的进展及其影响 / 225
宏观审慎监管的概念及其发展
宏观审慎监管理论的新进展
发展中的审慎监管框架

第16章 全球系统重要性金融机构的评估与监管 / 247
全球系统重要性银行的识别和评估
全球系统重要性保险机构的评估
完善国内系统重要性金融机构的管理框架


第三部分 中国实施篇

本部分基于国内巴塞尔III规则文本和国际规则的差异，结合中国银行业的业务特征和风险管理现状，分别讨论了中国银行业稳步推进巴塞尔II和率先实施巴塞尔III中面临的机遇和挑战。

第17章 中国银行业实施巴塞尔II：稳步推进 / 275
中国银行业实施巴塞尔II的概况
新协议银行实施巴塞尔II的进展
推进巴塞尔II需要立足于当前实际
推进高级方法过程中亟待完善的法律法规
结合当前银行业和金融结构特点跟进落实巴塞尔II

第18章 中国银行业实施巴塞尔III：率先实施 / 287
巴塞尔III的主要变革
巴塞尔III在中国的实施
中国银行业实施巴塞尔III的挑战与建议

第19章 中国银行业资本补充工具的创新及其应用 / 303
创新资本补充工具的必要性
创新资本补充工具的可行性
监管视角：如何支持资本补充工具的创新
银行视角：如何开展资本补充工具的创新
从固定资产重估看银行资本提升的可能性

第20章 中国银行业网络及其风险传染 / 329
金融网络的基本概念及相关指标
金融传染的概念及其度量
金融网络的最优微观特征
金融网络的宏观结构特征
中国银行间支付网络的结构特征

第21章 中国银行业的系统性风险度量 / 357
CCA方法概述和相关风险指标
CCA方法与金融机构违约风险度量
CCA方法与“大而不倒”风险度量
Systemic CCA方法与金融体系系统性风险度量
Systemic CCA方法在中国银行业系统性风险中的实证研究
或有权益分析方法在系统性风险度量中的应用展望

后记
巴塞尔资本协议Ⅲ的实施与展望 /383

参考文献 /389

国务院发展研究中心金融研究所副所长，研究员，博士生导师，现任哥伦比亚大学高级访问学者，是国务院发展研究中心重点基础研究领域“国际经济金融结构研究”负责人。
享受国务院特殊津贴专家，还担任中国宏观经济学会副秘书长、商务部经贸政策咨询委员会委员、中国银监会中国银行业实施巴塞尔新资本协议专家指导委员会委员、中国证监会并购重组专家咨询委员会委员、香港特别行政区政府经济发展委员会委员等。先后担任中国银行杭州市分行副行长、中银香港助理总经理、中国证券业协会发展战略委员会主任、中央人民政府驻香港联络办公室经济部副部长等职务，曾担任中共中央政治局集体学习主讲专家。
主要著作包括《巴塞尔新资本协议研究》《金融危机中的巴塞尔新资本协议:挑战与改进》《巴塞尔资本协议III研究》《中国金融大未来》《中国资产管理行业发展报告》年度报告等。主要译著包括《证券分析（原书第6版）》《金融之王：毁了世界的银行家》《资本之王：全球私募之王黑石集团成长史》《大而不倒》《美国货币史》《共同基金常识（10周年纪念版）》等。