投资学（第四版）（经济管理类课程教材·金融系列）"
投资学是金融学本科阶段最重要的一门专业课,在这本教材的编写过程中,力求做到如下几点:
第一,对于基础金融理论的介绍,力求反映学科前沿。经历了半个多世纪,现代金融学发展出一套经典的理论框架,本书尽可能将这些理论原汁原味地展现给读者。
第二,注重金融学思想和数学的结合。本书注重让学生们透过数理公式去理解模型背后的金融思想，但涉及的数学内容不超过微积分、线性代数和概率论的范畴。
第三,注重理论与实践的结合。本书在介绍经典理论的同时,也注重对证券市场的产品、制度、监管以及证券分析方法的介绍。
作为教材,本书面向的对象主要是经济学、金融学以及其他相关专业的本科生或者低年级研究生。在授课过程中,老师可以根据学生已有的经济学和金融学基础,增减讲授内容。在学习这本教材之前,学生最好能够拥有中级微观经济学以及相关数学课程的基础。对于一些经典理论的延伸,有兴趣的读者可以进一步阅读每章后的参考文献。
本次修订在内容、数据上进行了大幅度的更新,在各章节增加了相关的专栏内容和学习拓展资源的二维码链接,以利于读者在进行理论学习的同时,更多地关注金融实践,并思考理论如何联系实践、实践如何促进理论发展等问题。除此之外,本书在每章结束时增加了练习题。
第1章 投资学基础 1
第一节 投资的定义 1
第二节 金融市场和金融产品 5
第2章 证券的发行和交易 23
第一节 一级市场 23
第二节 二级市场 33
第三节 证券市场监管 44
第四节 股票价格指数 47
第3章 证券的收益与风险 53
第一节 收益的度量 53
第二节 风险的度量 57
第三节 风险态度及其度量 62
第4章 最优资产组合选择 76
第一节 资产组合的效率边界 76
第二节 最优资产组合选择 81
第三节 马科维茨资产组合选择模型 84
第四节 资产组合风险分散化 87
第5章 资本资产定价模型 96
第一节 两种基本的资产定价方法 96
第二节 资本资产定价模型 98
第三节 资本资产定价模型的扩展 105
第四节 CAPM的实证检验 107
第6章 因素模型与套利定价理论 115
第一节 因素模型 115
第二节 套利与套利组合 118
第三节 套利定价理论及其检验 122
第7章 有效市场假说 133
第一节 有效市场的含义和形式 133
第二节 有效市场的实证检验 138
第三节 关于有效市场假说的争议 147
第四节 行为金融理论与有效市场假说 153
第8章 证券分析 157
第一节 基本面分析 157
第二节 技术分析 171
第三节 证券技术分析的有效性 179
第9章 股票估值 189
第一节 金融资产估值的几种方法 189
第二节 股利贴现模型 192
第三节 市盈率研究 196
第10章 债券的基础 204
第一节 债券的定义和特征 204
第二节 债券的种类 208
第三节 中国债券品种 217
第四节 债券价格 224
第五节 债券收益率 231
第六节 债券评级 238
第11章 债券的组合管理 244
第一节 利率风险衡量 244
第二节 基点价格值 247
第三节 久期 249
第四节 凸性 257
第五节 消极型债券组合管理策略 260
第六节 积极型债券组合管理策略 272
第12章 金融衍生工具 283
第一节 金融衍生工具简介 283
第二节 金融衍生工具定价 287
第三节 金融衍生工具的对冲策略 296
第13章 证券投资基金 301
第一节 投资基金的基础 301
第二节 开放式基金 309
第三节 封闭式基金 313
第四节 指数基金 318
第五节 股指期货在基金管理中的运用 321
第14章 投资绩效衡量 329
第一节 如何衡量投资回报 330
第二节 绩效评价的主要方法 331
第三节 选股和择时能力 338
第四节 绩效归因分析 345
汪昌云，中国人民大学财政金融学院教授，博士生导师。国家杰出青年科学基金获得者，教育部“新世纪优秀人才支持计划”入选者。现任中国财政金融政策研究中心主任。兼任中国金融学会理事、中国金融学年会理事、中国投资学会理事、《金融学季刊》副主编、《中国金融评论》副主编以及Journal of Banking and Finance等十余种国际学术期刊评审等职。主要研究方向是资产定价、金融衍生工具与风险管理、公司治理。在Journal of Banking and Finance、Journal of Futures Markets等国际国内重要金融学术期刊发表论文40余篇，主持多项国家自然科学基金、国家社科基金等科研项目。
