本书讲解股指期货的基础知识、入市指南、分析方法、交易分析技术、股指期货的交易策略。在股指期货的基础知识和入市指南中讲解股指期货行情分析软件的下载、安装和使用技巧，讲解股指期货的交易流程、开户条件、出入金、下单方式及注意事项；然后通过实例剖析讲解股指期货的 K线、趋势线、管道线、压力线和支撑线、黄金分割线、形态、均线、 MACD及分时图的交易技巧；最后讲解股指期货的交易策略，即股指期货的套期保值、投机、套利技巧，股指期货的风险管理技巧，以及股指期货的交易管理技巧。 本书结构清晰、功能详尽、实例经典、内容全面、技术实用，并且在讲解过程中既考虑读者的学习习惯，又通过具体实例剖析讲解股指期货实际交易过程中的热点问题、关键问题及种种难题。

前言 在金钱遍地、充满魔力、迷人的期货市场中，利益的驱动使投资者对市场的认识陷入了一种非理性状态，从而屡犯错误。然而市场并没有记忆，同类的错误总是不断地沉渣泛起，让人一犯再犯，步入深渊。所以投资者一定要认清市场的本质，认识到市场只有赢家和输家，弄清市场操作的通病，理解市场基本的教义，并以此为镜。 本书作者在投资生涯前期，也曾走过很长时间的弯路，也曾几度陷入经济危机和心理危机，也曾怀疑市场上有无走出痛苦、走向成功的方法。事实上，成功并不遥远，财富就在身边。这就是本书写作的主题。 为什么要写这本书 现在，市面上关于股指期货的书不算少，但大多数只讲解一些投资理财理念和原则，虽然在某种程度上使投资者受益，但没有讲解高胜算的操作模式，没有把期货行情分析软件融入期货实战操作中。 本书重点通过实例剖析讲解股指期货的K线、趋势线、管道线、压力线和支撑线、黄金分割线、形态、均线、MACD及分时图的交易技巧，讲解股指期货的交易策略，即股指期货的套期保值、投机、套利技巧，股指期货的风险管理技巧，以及股指期货的交易管理技巧。 本书在讲解上由浅入深、循序渐进，并且先着眼于股指期货投资实战应用，然后再探讨深层次的技巧问题。 本书结构 本书共13章，具体章节安排如下。 第1章，首先讲解股指期货的基础知识，如什么是期货及类型，股指期货的特征、特点、功能及与股票的区别，国外常见股指期货合约，沪深300股指期货、上证50股指期货和中证500股指期货；然后讲解股指期货行情分析软件——同花顺。 第2章，讲解股指期货的入市指南，即股指期货的交易流程、开户条件、出入金、下单方式及注意事项、结算、交割、展期和移仓。 第3章，讲解股指期货的分析方法——基本面分析和技术分析。 第4～8章：讲解股指期货的K线、趋势线、管道线、压力线和支撑线、黄金分割线、形态、均线、MACD分析技术。 第9章，讲解股指期货的分时图分析技术。 第10～13章，讲解股指期货的交易策略，即股指期货的套期保值、投机、套利技巧，股指期货的风险管理技巧，以及股指期货的交易管理技巧。 本书特色 本书的特色归纳如下。 实用性：本书首先着眼于股指期货实战应用，然后再探讨深层次的技巧问题。 详尽的例子：本书每章都附有大量的例子，通过这些例子介绍相关知识点。每个例子都是作者精心选择的，投资者反复练习、举一反三，就可以真正掌握操盘技巧，从而学以致用。 全面性：本书包含了股指期货的所有知识，分别是股指期货的基础知识，股指期货行情软件的下载、安装和使用技巧，K线、趋势线、管道线、压力线和支撑线、黄金分割线、形态、均线、MACD及分时图交易技巧，股指期货的套期保值技巧，股指期货的投机与套利技巧，股指期货的风险管理技巧，股指期货的交易管理技巧。 在内容表现上“形象生动，图文并茂”：为了能够让新期民在学习知识的同时不至于过于死板，在内容表现上，本书采用了大量的图表、图形，以使整书的风格显得生动、形象。 本书适合的读者 本书适合期货投资的初学者和爱好者，也适合想参与炒期货的股民，更适合那些有志在这个充满风险、充满寂寞的征程上默默前行的征战者和屡败屡战、愈挫愈勇并最终战胜失败、战胜自我的勇者。 创作团队 本书由梁雷超、张亮编写，以下人员对本书的编写提出过宝贵意见并参与了部分编写工作，他们是周峰、刘志隆、王冲冲、吕雷、王高媛、张志伟、周飞、葛钰秀、王英茏、陈税杰等。 由于时间仓促，加之水平有限，书中的缺点和不足之处在所难免，敬请读者批评指正。

目录 第 1章电脑炒股指期货快速入门………………………………………………………………… 1 1.1初识股指期货 ............................. 1 1.1.1什么是期货及期货的类型 ..................... 2 1.1.2什么是股指期货 ......................... 4 1.1.3股指期货的特性 ......................... 5 1.1.4股指期货的特点 ......................... 5 1.1.5股指期货的功能 ......................... 6 1.1.6股指期货与股票的区别 ...................... 7 1.2股指期货交易品种 ........................... 10 1.2.1国外常见股指期货合约 ...................... 10 1.2.2沪深 300股指期货 ........................ 10 1.2.3上证 50股指期货 ......................... 14 1.2.4中证 500股指期货 ........................ 15 1.3股指期货的结构与历史 ......................... 16 1.3.1股指期货市场结构 ........................ 17 1.3.2什么是股指期货的经纪和自营业务 ................. 17 1.3.3期货公司在市场中扮演什么角色 .................. 18 1.3.4证券公司担任 IB是什么 ...................... 18 1.3.5什么是结算会员 ......................... 19 1.3.6结算银行在股指期货市场上扮演什么角色 .............. 19 1.3.7中国证监会对股指期货市场是如何监管的 .............. 20 1.3.8中国期货保证金监控中心有什么作用 ................ 20 1.3.9股指期货是如何发展起来的 .................... 21 1.4股指期货行情分析软件 ......................... 22 1.4.1下载同花顺软件 ......................... 22 1.4.2安装同花顺软件 ......................... 23 1.4.3同花顺软件的用户注册与登录 ................... 24 1.4.4利用同花顺软件查看股指期货行情 ................. 26 第 2章股指期货入市指南…………………………………………………………………………28 2.1电脑炒股指期货的流程 ......................... 29 2.2炒股指期货的开户 ........................... 29 2.2.1投资者适当性制度 ........................ 29 2.2.2股指期货交易开户流程 ...................... 30 2.2.3开户需要带哪些材料 ....................... 31 2.2.4期货交易风险说明书 ....................... 31 2.2.5选择交易方式 .......................... 31 2.2.6期货经纪合同书 ......................... 32 2.2.7申请交易编码及确认资金账号 ................... 33 2.2.8打入交易保证金并确认到账 .................... 33 2.2.9开户注意事项 .......................... 33 2.3股指期货交易的出入金 ......................... 35 2.3.1个人和法人的出入金 ....................... 35 2.3.2保证金封闭运行制度 ....................... 35 2.4股指期货的下单和成交 ......................... 36 2.4.1股指期货的下单注意事项 ..................... 36 2.4.2股指期货的成交原则 ....................... 38 2.4.3与交易相关的制度 ........................ 39 2.5股指期货的结算 ............................ 40 2.5.1结算流程 ............................ 40 2.5.2结算价和结算公式 ........................ 42 2.5.3与结算相关的制度 ........................ 44 2.6股指期货的交割、展期和移仓 ...................... 46 2.6.1股指期货的交割 ......................... 46 2.6.2股指期货的展期 ......................... 46 2.6.3股指期货的移仓 ......................... 47 第 3章股指期货的分析方法...........................48 3.1股指期货的基本面分析方法 ....................... 49 3.1.1经济波动周期对股指期货的影响 .................. 49 3.1.2宏观经济政策对股指期货的影响 .................. 50 3.1.3通货膨胀对股指期货的影响 .................... 51 3.1.4利率对股指期货的影响 ...................... 52 3.1.5汇率对股指期货的影响 ...................... 53 3.1.6CPI和 PPI对股指期货的影响 ................... 53 3.1.7自然因素对股指期货的影响 .................... 53 3.1.8基本面因素分析应注意的事项 ................... 54 3.2股指期货的技术分析方法 ........................ 55 3.2.1什么是技术分析 ......................... 55 3.2.2技术分析的三个基本假设 ..................... 55 3.2.3技术分析与基本面分析 ...................... 58 3.3技术分析的优缺点 ........................... 58 3.3.1技术分析的优点 ......................... 58 3.3.2技术分析的缺点 ......................... 59 3.4技术分析的类型 ............................ 60 3.4.1K线分析技术 .......................... 61 3.4.2趋势分析技术 .......................... 61 3.4.3形态分析技术 .......................... 61 3.4.4指标分析技术 .......................... 62 3.5技术分析的两个基本工具 ........................ 63 3.5.1线形图 ............................. 63 3.5.2K线图 ............................. 64 3.6技术分析其实就是经验总结 ....................... 65 3.7技术分析的反面意见 .......................... 66 3.7.1预言自我应验 .......................... 66 3.7.2过去能否预测未来 ........................ 67 3.7.3随机漫步理论 .......................... 68 第 4章股指期货的 K线分析技术 ........................69 4.1K线的意义及注意事项 ......................... 70 4.1.1K线的意义 ........................... 70 4.1.2K线运用注意事项 ........................ 70 4.2见底信号的 K线和 K线组合 ....................... 72 4.2.1早晨之星 ............................ 72 4.2.2好友反攻、曙光初现和旭日东升 .................. 73 4.2.3平底 .............................. 76 4.2.4塔形底 ............................. 78 4.2.5锤头线 ............................. 79 4.2.6倒锤头线 ............................ 81 4.3见顶信号的 K线和 K线组合 ....................... 82 4.3.1黄昏之星 ............................ 82 4.3.2淡友反攻、乌云盖顶和倾盆大雨 .................. 83 4.3.3平顶 .............................. 86 4.3.4塔形顶 ............................. 87 4.3.5射击之星 ............................ 88 4.4其他常见的 K线和 K线组合 ....................... 89 4.4.1红三兵和黑三兵 ......................... 89 4.4.2两红夹一黑和两黑夹一红 ..................... 90 4.4.3大阳线和大阴线 ......................... 91 4.4.4其他常见的 K线和 K线组合的实战应用 ............... 92 第 5章股指期货的趋势分析技术.........................95 5.1初识趋势 ............................... 96 5.1.1什么是趋势 ........................... 96 5.1.2趋势的方向 ........................... 96 5.1.3趋势的类型 ........................... 97 5.2趋势线 ................................ 99 5.2.1趋势线的定义 .......................... 99 5.2.2趋势线的作用 ......................... 100 5.2.3趋势线的类型 ......................... 100 5.2.4上升趋势线应用实战 ...................... 105 5.2.5下降趋势线应用实战 ...................... 106 5.2.6趋势线应用注意事项 ...................... 107 5.3管道线 ............................... 108 5.4压力线和支撑线 ........................... 110 5.4.1压力线和支撑线的含义 ..................... 110 5.4.2支撑线和压力线的作用 ..................... 112 5.4.3支撑线和压力线的重要性及突破确认 ............... 112 5.5黄金分割线 ............................. 113 第 6章股指期货的形态分析技术........................ 116 6.1初识形态 .............................. 117 6.1.1什么是反转形态 ........................ 117 6.1.2反转形态的特征 ........................ 118 6.1.3持续形态的市场含义 ...................... 119 6.2顶部反转形态 ............................ 120 6.2.1头肩顶 ............................ 120 6.2.2双重顶 ............................ 122 6.2.3圆弧顶 ............................ 124 6.2.4V形顶 ............................ 125 6.3底部反转形态 ............................ 127 6.3.1头肩底 ............................ 127 6.3.2双重底 ............................ 129 6.3.3圆弧底 ............................ 131 6.3.4V形底 ............................ 132 6.4持续形态 .............................. 134 6.4.1上升三角形 .......................... 134 6.4.2上升旗形 ........................... 135 6.4.3下降楔形 ........................... 137 6.4.4下降三角形 .......................... 138 6.4.5下降旗形 ........................... 139 6.4.6上升楔形 ........................... 140 第 7章股指期货的均线分析技术........................ 141 7.1初识均线 .............................. 142 7.1.1均线的定义 .......................... 142 7.1.2均线的类型 .......................... 142 7.1.3均线的特性 .......................... 144 7.2均线的基本操作 ........................... 145 7.3见底和见顶信号的均线 ........................ 148 7.3.1黄金交叉和银山谷 ....................... 148 7.3.2死亡交叉和死亡谷 ....................... 149 7.4做多信号的均线 ........................... 151 7.4.1多头排列和金山谷 ....................... 151 7.4.2首次交叉向上发散形和再次交叉向上发散形 ............ 153 7.4.3上山爬坡形和逐浪上升形 .................... 154 7.5做空信号的均线 ........................... 156 7.5.1利用死亡交叉做空 ....................... 156 7.5.2利用首次和再次黏合向下发散形做空 ............... 157 第 8章股指期货的 MACD分析技术 ...................... 160 8.1初识 MACD ............................. 161 8.1.1MACD概述 .......................... 161 8.1.2MACD的设置 ......................... 162 8.2MACD实战做多技巧 ......................... 165 8.2.1MACD金叉做多技巧 ...................... 165 8.2.2MACD指标底背离做多技巧 ................... 168 8.2.3MACD指标绿柱底背离做多技巧 ................. 170 8.2.4MACD指标二次金叉做多技巧 .................. 171 8.3MACD实战做空技巧 ......................... 172 8.3.1MACD死叉做空技巧 ...................... 172 8.3.2MACD指标顶背离做空技巧 ................... 175 8.3.3MACD指标红柱顶背离做空技巧 ................. 176 第 9章股指期货的分时图分析技术....................... 178 9.1初识分时图 ............................. 179 9.1.1分时线和均价线 ........................ 179 9.1.2成交量和持仓量 ........................ 181 9.1.3盘口数据和成交明细 ...................... 181 9.2分时图的时间段 ........................... 184 9.2.1开盘阶段 ........................... 184 9.2.2续盘阶段 ........................... 184 9.2.3终盘阶段 ........................... 186 9.3分时图做多技巧 ........................... 186 9.3.1双底做多技巧 ......................... 186 9.3.2V形底做多技巧 ........................ 188 9.3.3头肩底做多技巧 ........................ 189 9.3.4圆弧底做多技巧 ........................ 190 9.3.5均价线支撑做多技巧 ...................... 191 9.3.6新高突破做多技巧 ....................... 192 9.4分时图做空技巧 ........................... 193 9.4.1双顶做空技巧 ......................... 193 9.4.2V形顶做空技巧 ........................ 194 9.4.3头肩顶做空技巧 ........................ 196 9.4.4圆弧顶做空技巧 ........................ 197 9.4.5均价线压力做空技巧 ...................... 198 9.4.6低点跌破做空技巧 ....................... 199 第 10章股指期货的套期保值技巧 ....................... 201 10.1初识套期保值 ............................ 202 10.1.1什么是套期保值 ....................... 202 10.1.2套期保值的基本特征 ..................... 202 10.1.3套期保值的理论基础 ..................... 202 10.1.4套期保值的特点 ....................... 203 10.1.5套期保值的原则 ....................... 203 10.2套期保值的类型 ........................... 204 10.2.1买入套期保值 ........................ 204 10.2.2卖出套期保值 ........................ 205 10.3套期保值的必要性 .......................... 206 10.3.1系统性风险和非系统性风险 .................. 206 10.3.2股指期货可以规避系统性风险 ................. 207 10.4套期保值的交易流程 ......................... 208 10.4.1是否需要进行套期保值 .................... 209 10.4.2套期保值方向的选择 ..................... 209 10.4.3套期保值合约的交割月份的选择 ................ 209 10.4.4套期保值时需要买卖合约的数量 ................ 210 10.4.5建仓 ............................ 211 10.4.6结束套期保值要注意的两个问题 ................ 211 10.4.7评估套期保值效果 ...................... 212 10.5套期保值的风险 ........................... 212 10.5.1基差风险 .......................... 212 10.5.2流动性风险 ......................... 213 10.5.3展期风险 .......................... 214 第 11章股指期货的投机与套利技巧 ...................... 215 11.1初识股指期货投机 .......................... 216 11.1.1股指期货投机的特征 ..................... 216 11.1.2股指期货投机的作用 ..................... 217 11.2股指期货投机的分类 ......................... 218 11.2.1多头交易者和空头交易者 ................... 218 11.2.2散户、中户和大户 ...................... 218 11.2.3长线交易者和短线交易者 ................... 219 11.3股指期货投机的交易流程 ....................... 220 11.3.1股指期货投机交易前的准备 .................. 220 11.3.2建仓 ............................ 222 11.3.3平仓 ............................ 225 11.4初识股指期货套利 .......................... 226 11.4.1股指期货套利的特征 ..................... 226 11.4.2股指期货套利的作用 ..................... 228 11.5股指期货套利的分类 ......................... 228 11.5.1期现套利 .......................... 229 11.5.2跨期套利 .......................... 229 11.5.3跨品种套利 ......................... 229 11.5.4跨市套利 .......................... 229 11.6套利与投机、保值的区别 ....................... 229 11.6.1套利与投机的区别 ...................... 230 11.6.2套利与保值的区别 ...................... 231 11.7股指期货的跨期套利 ......................... 232 11.7.1不同交割月份期货合约间的价格关系 .............. 232 11.7.2牛市套利 .......................... 232 11.7.3熊市套利 .......................... 234 11.7.4蝶式套利 .......................... 235 11.8股指期货的期现套利 ......................... 236 11.8.1期现套利交易的流程 ..................... 236 11.8.2期价高估 .......................... 239 11.8.3期价低估 .......................... 240 第 12章股指期货的风险管理技巧 ....................... 241 12.1股指期货交易常见的风险 ....................... 242 12.1.1期货市场风险的特征 ..................... 242 12.1.2期货市场风险的主要来源 ................... 243 12.1.3常见的期货交易风险 ..................... 244 12.1.4防范期货市场风险 ...................... 248 12.2股指期货强行平仓的风险 ....................... 249 12.2.1强行平仓制度的相关规定 ................... 249 12.2.2常见的强行平仓风险类型 ................... 250 12.3同方向连续单边市的风险 ....................... 252 12.3.1出现同方向连续单边市时可能采取的措施 ............ 252 12.3.2强制减仓措施带来的风险 ................... 253 12.3.3各种头寸参与强制减仓的规定 ................. 253 12.4保证金调整风险 ........................... 255 12.4.1国内商品期货保证金调整的一些规定 .............. 255 12.4.2股指期货与商品期货保证金制度的比较 ............. 255 12.4.3期货公司保证金比例的自行调整 ................ 255 12.5持仓限额风险 ............................ 256 12.5.1股指期货持仓限额制度的规定 ................. 256 12.5.2股指期货和商品期货的区别 .................. 256 12.6大户持仓报告风险 .......................... 257 12.6.1股指期货大户持仓报告的规定 ................. 257 12.6.2股指期货与商品期货大户持仓报告的区别 ............ 257 第 13章股指期货的交易管理技巧 ....................... 259 13.1新期民交易的 5个阶段 ........................ 260 13.1.1无知阶段 .......................... 260 13.1.2盲目求胜阶段 ........................ 261 13.1.3潜心研究阶段 ........................ 261 13.1.4稳定盈利阶段 ........................ 262 13.1.5无为而为阶段 ........................ 262 13.2计划你的交易，交易你的计划 ..................... 263 13.2.1机会品种的胜算分析 ..................... 264 13.2.2进场计划 .......................... 264 13.2.3随机应对策略 ........................ 265 13.2.4出局的策略 ......................... 265 13.2.5纪律执行保障 ........................ 265 13.3江恩的 24条守则 .......................... 266 13.4期货交易心理 ............................ 268 13.4.1市场人气决定涨跌 ...................... 268 13.4.2学会不按常理出牌 ...................... 268 13.4.3不正常表现是好机会 ..................... 269 13.4.4大多数人犯错误 ....................... 269 13.4.5与大众心理反其道而行 .................... 270 13.4.6物极必反，否极泰来 ..................... 271 13.4.7不要天天在市场打滚 ..................... 272 13.4.8为什么常炒必输 ....................... 273 13.5善于利用信息 ............................ 273 13.5.1要有灵敏的嗅觉 ....................... 273 13.5.2应做就去做 ......................... 273 13.5.3慎重考虑新闻反应 ...................... 274 13.5.4善用消息决策，获取利润 ................... 275

梁雷超__eol__从事金融投资市场交易及管理近5年，有着丰富的经验和体会，对国内外大宗 商品、贵金属、外汇及股市等主流交易方式有着深刻的了解，擅长股票、期货、 黄金、白银、外汇、和国内现货（渤海商品交易所等）的培训指导，经常活跃在 国内及岛城各大金融讲坛，深为投资者喜爱。可为个人投资者及机构提供分析、 投资咨询，交易指导，理财培训等多方位的专业服务。__eol__张亮__eol__2008年-2015年，某证券公司从事技术研发部经理、讲师、投资分析师。曾在 2009年A股反弹行情中取得五个月百分之二百的投资收益，在2012年黄金下跌行情 中四个月取得百分之三百的投资收益。擅长综合分析，动态决策，定点出击。__eol__（1）任职期间多次在和讯、中国黄金网、青岛新闻网业内专业媒体发表 股票大宗商品的市场研究报告。__eol__（2）、半岛都市报《今理财》、青岛早报《第一财经》股票大宗商品投 资专栏撰稿人。