本书是为各高等院校财务、会计、金融、企业管理与其他有关专业开设财务管理学课程而编写的教材。内容框架按现代企业财务管理体系的内容设计，体现了立足国情、洋为中用、微观与宏观相结合的特点。本书除了一般财务管理学教材讲述的筹资、投资、成本、收入、分配、财务评价等常规财务业务的内容外，还设置了企业清算财务、跨国公司财务、国家财务、企业重组财务和财务实证研究与案例分析等新的内容，有利于拓宽学生与广大读者的视野，了解与掌握在经济全球化和知识经济发展的条件下，从事财务管理应具备的基础理论和专门知识，提高专业知识水平。

本书既适合高等院校有关专业开设财务管理学课程使用，也适合广大从事财经工作的实际工作者学习参考。

序    言

近几年来，我国财务学者出版的财务管理方面的高校教材，大都在封面或中分别标明该书适合于财务专业、会计专业、金融专业或工商管理类专业使用。这些教材针对不同专业对财务知识的不同需求而设计内容，有较强的适用性，对财务管理教材建设做了有益的探索。但是，不少综合性大学纷纷设置经济学院与管理学院，一批文科、理工科与财经专业相互融合的新专业随之兴起，并普遍开设了财务管理方面的课程，这就需要编写出综合性较强，知识面较宽的财务管理学教材。这本教材的编写，在内容设置上增加了综合性和普遍适用性，使本书不仅适合财会专业与工商管理专业使用，而且适合理工科院校开设的经济类与管理类新兴专业使用。

本书的特点是立足国情、洋为中用、微观与宏观相结合。立足国情表现在整个内容框架按照我国现行财务管理体系的实际需要设计，不同于西方财务以上市公司为主体、以资本市场财务运作为主线的内容设置；洋为中用，表现在对适合中国国情的西方财务理论尽可能加以引进，融合在有关章节内容之中；微观与宏观相结合，表现在主要讲述企业微观财务管理的同时，适当讲述与企业财务密切相联系的国家财务管理，拓宽学生与广大读者的视野，做到立足微观放眼宏观，立足中国，放眼世界。本书在研究方法论上也做了新的尝试，增加了“财务管理实证研究与案例分析”一章，使本书读者对国际上流行的实证研究与案例分析方法有一个理性的认识。本书不仅可供高等院校相关专业教学之用，也可供企业财会人员、国家银行与财政工作人员学习参考。

本书的写作分工：郭复初教授担任全书主编，并分工写作第一章与第十五章；舒瑾副教授写作第二、第三、第十四章；古惠副教授写作第四、第五、第十一、第十六章；彭韶兵教授、博士写作第六、第七章；郑亚光博士写作第八、第九章；向显湖副教授写作第十、第十二章；刘阳讲师写作第十三章；杨丹教授、博士写作第十七章。全书由郭复初教授负责内容设计、总纂和修改定稿。

本书的出版要特别感谢清华大学出版社的领导和编校同志的关怀和帮助。由于时间仓促，本书存在的不妥疏漏之处，请广大读者批评指正。

郭复初  

2006年1月

目    录

第一章  总论 1

第一节  企业组织形式与理财环境 1

第二节  财务的性质与地位 4

第三节  财务管理主体、目标与方法 8

第四节  财务管理制度体系 13

第五节  资金时间价值与风险价值 16

第六节  财务指标设计 19

第二章  资本成本和资本结构 23

第一节  资本成本 23

第二节  经营杠杆和财务杠杆 28

第三节  资本结构 35

第三章  筹资策划与管理 41

第一节  筹资管理目标与筹资需求预测 41

第二节  长期筹资方式 46

第三节  短期筹资方式 62

第四章  长期投资策划 68

第一节  企业投资管理目标 68

第二节  企业长期投资项目评价 72

第三节  企业长期投资项目决策 81

第五章  长期性资产管理 86

第一节  固定资产管理内容与要求 86

第二节  固定资产折旧管理 91

第三节  无形资产和其他长期性资产管理 98

第六章  短期性投资决策 106

第一节  短期性投资概述 106

第二节  短期性投资的可行性分析 109

第三节  短期性投资风险分析 114

第四节  短期性投资的决策分析 122

第五节  期权理论与应用 128

第七章  短期性资产管理 133

第一节  现金及有价证券管理 133

第二节  应收账款管理 140

第三节  存货管理 146

第四节  股票期权管理 152

第八章  成本费用管理 157

第一节  成本费用概述 157

第二节  成本费用预测 161

第三节  成本费用决策和计划 172

第四节  成本费用分析与控制 178

第九章  销售收入管理 182

第一节  销售收入管理的目标 182

第二节  产品价格的制定 184

第三节  销售收入预测和计划 188

第四节  销售税金管理 194

第五节  销售收入的分析与考核 198

第六节  销售收入的日常管理 200

第十章  资本收益及其分配管理 203

第一节  资本收益管理概述 203

第二节  资本收益形成管理 211

第三节  资本收益分配管理 217

第十一章  外汇管理 230

第一节  外汇管理目标 230

第二节  外汇收支管理 234

第三节  外汇风险管理 237

第十二章  企业财务评价 244

第一节  企业财务评价概述 244

第二节  企业财务能力评价 251

第三节  现金流量评价 267

第四节  上市公司股票投资价值评价 275

第五节  企业财务综合评价 281

第十三章  企业清算财务 293

第一节  企业清算财务概述 293

第二节  财产、债权和债务的清查 299

第三节  债务清偿与剩余财产分配 309

第十四章  跨国公司财务管理 317

第一节  跨国公司财务管理特点 317

第二节  跨国公司筹资管理 323

第三节  跨国公司对外直接投资管理 327

第四节  跨国公司转移价格管理 330

第五节  跨国公司风险管理 335

第六节  跨国公司结算管理 344

第七节  跨国公司纳税管理 351

第十五章  国家财务管理 355

第一节  本金与基金的分流运行 355

第二节  国家财务的概念与内容 359

第三节  国家财务投融资管理 367

第四节  国家财务分配管理 369

第五节  国家财务调控管理 371

第六节  国家财务监督管理 374

第七节  国有资本营运体系 376

第十六章  企业重组财务 381

第一节  企业重组类型与目标 381

第二节  企业兼并收购的财务分析 387

第三节  企业分立与财务重组 395

第十七章  财务管理实证研究与案例分析实务 398

第一节  财务管理实证研究基本方法 398

第二节  财务管理实证研究主要成果 403

第三节  财务管理案例分析基本方法 406

第四节  财务管理案例分析实务 413

附录 428

参考文献 432